Analisis Pengukuran Kinerja Reksa Dana Berjenis Saham Syariah dengan Metode Sharpe, Treynor, Jensen Periode 2016-2020

Abstract

ABSTRAK Rezki Amalia, 2022. “Analisis Pengukuran Kinerja Reksa Dana Berjenis Saham Syariah dengan Metode Sharpe, Treynor, Jensen Periode 2016-2020”. Skripsi, Jurusan Perbankan Syariah, Fakultas Ekonomi dan Bisnis Islam, Universitas Islam Negeri Sultan Aji Muhammad Idris (UINSI) Samarinda. Penelitian ini dibimbing oleh Ibu Tikawati, S.E., M.Si dan Ibu Hj. Kokom Komariah, SP., M.Si. Penelitian ini dilatar belakangi Reksa Dana Syariah selama lima tahun terakhir, yakni mulai 2016 hingga 2020 menunjukkan perkembangan yang positif. Hal ini bisa dilihat dari banyaknya Reksa Dana Syariah yang terus bertambah. Reksa Dana memiliki kinerja yang sangat baik apabila mampu memberikan tingkat pengembalian yang lebih tinggi serta dapat memperkecil risiko, dan dapat mengungguli kinerja pasar sebagai perbandingnya (benchmark). Penelitian ini bertujuan memberikan gambaran mengenai perbandingan kinerja Reksa Dana Saham Syariah yang terhadap metode pengukurannya. Seiring dengan semakin banyaknya bermunculan Reksa Dana Syariah yang bermunculan maka investor perlu menyeleksi kinerja Reksa Dana Syariah mana yang akan dipilih yaitu melalui pengukuran kinerja Reksa Dana Syariah. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui kinerja Reksa Dana Syariah Saham dengan metode sharpe, treynor, dan jensen’s serta mengetahui perbandingan kinerja Reksa Dana Syariah Saham terhadap kinerja benchmark. Teknik analisis data yang digunakan dalam penelitian ini yaitu deskriptif, kuantitatif. Jenis data yang digunakan adalah data sekunder yang berupa NAB (Nilai Aktiva Bersih) yang menjadi sampel penelitian adalah data dari tahun 2016 hingga 2020. Populasi penelitian Reksa Dana Syariah Saham terdaftar di Otoritas Jasa Keuangaan. Teknik pengambilan sampel menggunakan teknik purposive sampling dan diperoleh 10 Reksadana Saham Syariah sebagai sempel penelitian ini. Metode analisis pengukuran menggunakan metode sharpe, treynor, dan jensen. Hasil penelitian ini menunjukkan kinerja Reksa Dana Syariah Saham yang memiliki kinerja paling stabil (outperform) selama periode penelitian berdasarkan metode sharpe adalah Sucorinvest Sharia Equity Fund, berdasarkan metode Treynor terdapat tiga, yaitu TRIM Syariah Saham, Sucorinvest Sharia Equity Fund dan Pacific Saham Syariah, dan berdasarkan metode jensen yaitu Sucorinvest Sharia Equity Fund. Kinerja Reksa Dana Saham Syariah yang tidak stabil (underperform) berdasarkan metode Sharpe adalah Manulife Syariah Sektoral Amanah, metode Treynor adalah Principal Islamic Equity Growth Syariah dan metode Jensen adalah Manulife Syariah Sektoral Amanah. Kata Kunci : Pengukuran Kinerja Reksa Dana Syariah, Kinerja Reksa Dana Syariah Saham